Opciones Exit Estrategias

Estrategias de salida para su negocio Los empresarios viven para la lucha de lanzar sus negocios. Pero una cosa que a menudo olvidan es que las decisiones tomadas en el primer día pueden tener enormes consecuencias en el camino. Verás, no es suficiente para construir un negocio digno de una fortuna que tienes que asegurarse de que tiene una estrategia de salida, una forma de recuperar el dinero. Para aquellos de ustedes que les gusta planificar con anticipación - y para aquellos de ustedes que no deben pero deben - aquí están las cinco estrategias de salida principales disponibles para la mayoría de los empresarios: La Maniobra Modificada de Nike: Simplemente Tómelo. Una estrategia de salida favorita de algunos propietarios de negocios con visión de futuro es simplemente para sangrar la empresa seca en una base diaria. Yo don39t significa ejecutarlo en el rojo - me refiero a pagar un salario enorme, recompénsese con una bonificación gigantesca independientemente del rendimiento real de la empresa, y emitir una clase especial de acciones que sólo usted posee que le da diez veces los dividendos de la otra Accionistas reciben. Aunque despreciemos estas prácticas en empresas públicas, en empresas privadas, esto realmente no es una idea tan mala. En lugar de reinvertir dinero en el crecimiento de su negocio, en las empresas de estilo de vida, mantener las cosas pequeñas, sacar un pedazo cómodo, y simplemente vivir en el ingreso. En uno de mis momentos más memorables de la Escuela de Negocios de Harvard, mis compañeros de clase y yo le preguntamos al dueño de una pequeña empresa manufacturera fabulosamente rentable por qué no creció el negocio y lo vendió por un millón de dólares. Su respuesta: "Excuseme, tuviste demasiada educación. ¿Qué parte de las semanas de trabajo de 30 horas y 5 millones de ingresos personales no se entiende? Recuerde, el dinero en la cartera ya no es dinero en el negocio. Si usted está en un negocio que debe invertir para crecer, sacar demasiado dinero puede hacerle daño en el camino. Además, si tiene otros inversores, tomar demasiado puede molestarlos. Imagínense su sorpresa cuando los inversionistas en una pequeña empresa que una vez trabajé recibieron la hoja de cálculo interna del préstamo de la compañía, mostrando que el dueño del negocio estaba sacando dinero pagando a su familia un interés exorbitante sobre los préstamos mientras que los préstamos de los inversionistas eran reembolsados ​​a la baja Tiempo posible. Si usted piensa que usted está en el negocio para el estilo de vida, minimice su dependencia de otros inversionistas y la estructura del negocio para permitirle sacar efectivo según sea necesario. ¿Quién doesn? T como siete cifras de take-home pago Jets privados son divertidos. No hay necesidad de pensar mucho en salir: Simplemente saque el dinero cuando lo necesite. La manera de sacar el dinero puede tener implicaciones fiscales negativas. Por ejemplo, un salario alto se grava como ingreso ordinario, mientras que una adquisición podría traer dinero en forma de ganancias de capital. Sin una cuidadosa planificación a largo plazo, puede terminar sacando dinero ahora que necesitará más tarde. La liquidación. Incluso los empresarios de estilo de vida pueden decidir que basta. Una estrategia de salida a menudo pasada por alto es sencillamente decir que se cierra, cerrar las puertas de los negocios y llamarla un día. No conozco a nadie que haya fundado un negocio planeando liquidarlo algún día, pero sucede todo el tiempo. Si usted liquida, sin embargo, cualquier producto de los activos debe ser utilizado para pagar a los acreedores. El resto se divide entre los accionistas - si hay otros accionistas, usted quiere asegurarse de que obtienen su debido. It39s fácil y it39s natural. Todo llega a un final. No hay negociaciones involucradas. No hay preocupación acerca de la transferencia de control. Consiga verdadero it39s un desecho A lo más, usted consigue el valor de mercado de los activos de su compañía. Cosas como listas de clientes, su reputación y sus relaciones comerciales pueden ser muy valiosas, y la liquidación sólo las destruye sin la oportunidad de recuperar su valor. Otros accionistas pueden estar menos que encantados con lo mucho que usted está dejando en la mesa. Mi piano bar favorito en Boston simplemente desapareció un día cuando el propietario decidió que estaba cansado de canciones de espectáculo. Sus clientes regulares fueron aplastados, pero luego, él no nos consultó primero. Venta a un comprador amistoso. Si mi vecino piano bar propietario había pedido, podríamos haber querido comprar el negocio nosotros mismos. Usted ve, si usted se convierte emocionalmente unido a lo que usted ha construido, incluso más fácil que liquidar su negocio es la opción de pasar la propiedad a otro verdadero creyente que preservará su legado. Las partes interesadas pueden incluir clientes, empleados, niños u otros miembros de la familia. El ficticio Willy Wonka entregó su imperio de chocolate a un niño que era un cliente leal de Wonka, alguien que fue elegido con gran cuidado a través de un proceso de selección diseñado para eliminar a todos los devotos dedicados a Wonka. Wonka fue capaz de elegir su heredero aparente y cabalgar en la puesta de sol un empresario más feliz. Por supuesto, el comprador no debe venir de afuera. También puede vender su negocio a los actuales empleados o gerentes. A menudo en este tipo de venta, el vendedor financia la venta y permite al comprador pagarlo con el tiempo. Un estilista de pelo que supe que un dueño de salón local estaba cerrando sus puertas y decidió proponer un acuerdo de bajo-dinero-abajo para adquirir el salón. El dueño todavía hace más de esta manera que lo haría al cerrar, y el estilista consigue ganar su manera en poseer un negocio. Es un ganar-ganar para todos los involucrados. La compra amistosa más pura ocurre cuando el negocio se transmite a la familia. Pero recuerde, la clave para el negocio familiar es la palabra "familia". Es su funcional No tan pronto como deje el negocio familiar a los niños, es probable que acaben luchando por quién obtuvo la mayor parte, ¿quién o qué merece la propiedad? Conseguido, y quién consigue la palabra final. Ellos señalan con el dedo durante una década mientras que el negocio declina lentamente en la ruina, después le culpan por no dejar instrucciones más claras. Si decides ir por esta ruta, tienes mucho que hacer antes de salir. Usted los conoce. Ellos te conocen. Se requiere menos diligencia debida. Su comprador lo más probable es preservar lo que es importante para usted sobre el negocio. Si la gerencia compra el negocio, tienen el compromiso de hacer que funcione. La venta a la familia hace bien en esa lamentable promesa improvisada hecha hace 30 años, quotSomeday, hijo / hija, todo esto será tuyo. Puedes conseguir tan unido a ser comprado por alguien agradable que dejas demasiado dinero en la mesa. Si usted vende a un amigo, they39ll ser peeved cuando descubren que acaba de comprar el pasivo por ese valor década de impuestos que se olvidó de pagar. La venta a la familia puede desgarrar la compañía aparte con los celos y las promociones que ponen la emoción por delante de las necesidades del negocio. La adquisición. La adquisición fue inventada para que usted pueda vender su negocio y dejar a los niños dinero, aún estropearlos podridos, pero al menos ahorrar el negocio de la ruina de segunda generación. La adquisición es una de las estrategias de salida más comunes: Usted encuentra otro negocio que quiere comprar el suyo y vender, vender, vender. En una adquisición, usted negocia el precio. Esto es bueno. Los mercados públicos le valoran en relación con su industria. ¿Quién quiere eso? En una adquisición, el cielo es el límite de su valor percibido. Verá, la persona que toma la decisión de adquisición es rara vez el propietario de la empresa adquirente, por lo que don39t sentir el dolor del costo de adquisición. Convencerles de que vale la pena mil millones de dólares, y ellos alegremente romperán el talonario de su empleador. Si elige al adquirente adecuado, su valor puede superar ampliamente lo que sería razonable en función de sus ingresos. ¿Cómo se selecciona la empresa adecuada? Buscar ajuste estratégico: ¿Qué comprador puede comprar para expandirse en un nuevo mercado, o ofrecer un nuevo producto a sus clientes existentes Recientemente he leído que un compañero de clase de minas comenzó una empresa que se adquirió durante la Internet Boom de 500 millones cuando tenía sólo 18 meses de edad. Él comandó un precio enorme porque su comprador pensó que la adquisición les dio capacidades críticas más rápidamente que podrían desarrollar esas capacidades en sus los propios. Pero la adquisición tiene su lado oscuro. Si hay un mal ajuste entre la adquirente y la adquirida, las empresas combinadas pueden autodestruirse. El equipo de gestión adquirido puede terminar encerrado en trabajar para la empresa combinada, y si las cosas se dirigen al sur, se ven a ver a su bebé implosión desde el interior. Time Warner ha anunciado recientemente que están pensando en hacer girar AOL, casi exactamente cinco años después de que las dos empresas se fusionaron. ¿Qué, exactamente, hizo la fusión lograr? Hizo dos CEO muy rico - y destruyó años39 de trabajo y miles de millones de dólares. Estoy seguro de que los empleados de AOL que lo atrapó disfrutaron de ese viaje en particular. Si piensas en la adquisición como estrategia de tu existencia, hazte atractivo a los candidatos de adquisición, pero no vayas tan lejos como para cortar tus otras opciones. Una empresa de software sabía exactamente a quién querían vender, por lo que desarrolló su producto de una manera que se entrelazaba perfectamente con los posibles productos de los pretendientes. Lástima que el pretendiente no tuviera interés en la adquisición. La compañía de software se quedó con un producto tan especializado que nadie más quería comprarlos tampoco. Si usted tiene un valor estratégico para un adquirente, que puede pagar mucho más de lo que vale la pena a nadie más. Si obtiene múltiples adquirentes involucrados en una guerra de ofertas, puede atraer su precio a la estratosfera. Si organiza su empresa en torno a un objetivo específico adquirido, puede impedir que se convierta en atractivo para otros adquirentes. Las adquisiciones son complicadas ya menudo difíciles cuando culturas y sistemas chocan en la empresa fusionada. Las adquisiciones pueden venir con acuerdos de no competencia y otras cuerdas que pueden hacerte rico, pero hacer que tu vida sea desagradable por un tiempo. La OPI. He ahorrado IPOs para el último, porque son atractivos, son llamativos, y consiguen toda la prensa. Lástima que la lotería se vea bien en comparación. Hay millones de compañías en los Estados Unidos y sólo unas 7.000 de ellas son públicas. Y muchas empresas públicas no fueron fundadas por los empresarios, sino más bien fueron separadas de las empresas existentes. Heck, ATampT y sus spin-offs son casi una fracción significativa de los intercambios listados Si usted es financiado por inversores profesionales con un historial de tomar las empresas públicas, es posible que pueda hacerlo. Por supuesto, los inversores profesionales también se han diluido hasta el punto en el que sólo posee una pequeña fracción de su empresa de todos modos. Los inversores se hacen grandes. Y tal vez, si usted es el principal empresario y ha hecho un gran trabajo protegiendo su capital, usted también ganará algo de dinero. Pero si usted es un bootstrapper, creer en una salida a bolsa justa es un acto de fe conmovedoramente. Además, ¿tiene alguna idea de lo que realmente está involucrado en una salida a bolsa? Comience por gastar millones sólo preparándose para el road show, donde se arrastran para convencer a los inversores de su acción debe valer tanto como sea posible. A diferencia de una adquisición, en la que usted hace un buen ajuste con un solo pretendiente, aquí usted romancing cientos de analistas de Wall Street. Si el romance falla, sopló millones. Y si tienes éxito, terminas casado con analistas. Usted llama eso una vida Una vez público, se inclina y raspa a los analistas. Estos serios muchachos de 28 años de edad, que no han producido nada de valor desde que ganaron su concurso de limerick de quinto grado, estudiarán cada uno de sus movimientos, declarando seriamente su absoluta incompetencia en el manejo del negocio que han construido durante décadas. Es una cosa para recibir este tratamiento de su cónyuge amoroso. Es muy diferente recibirlo de Smith Barney. Ni siquiera hablaremos de la necesidad de ajustarnos a la ley Sarbanes-Oxley, o los 6 por ciento de las comisiones de suscripción que pagaremos a los banqueros de inversión, o los períodos de bloqueo, o cómo los mercados pueden llenar su riqueza a pesar de tener un negocio saludable o cómo los fondos recaudados Distorsionar su declaración de ingresos, o. En resumen, las OPI no sólo son raras, sino que son un dolor en la parte trasera. Hacen los titulares en los muy, muy raros casos que producen multimillonarios de 20 años de edad. Pero cuando usted está fundando su compañía, considérelos apenas una de muchas estrategias de la salida. Darse cuenta de que hay un montón de maneras de la piel de un gato, y sólo como muchas maneras de obtener valor de su empresa. Piense con anticipación, seguramente, pero hágalo con cordura y gravitas. Y si te encuentras tentado a empezar a buscar más espacio de oficina en preparación para su IPO en 18 meses, llámame primero. Te hablaré hasta que lleguen los paramédicos. Estarás en la portada de Newsweek. Sus acciones valdrán en decenas - o tal vez incluso cientos - de millones de dólares. Sus VCs finalmente dejarán de molestarle mientras tratan freneticamente de asegurar que sus acciones conservarán su valor incluso cuando el período de bloqueo caduque (Advertencia: no necesariamente estarán buscando sus acciones también). Sólo un número muy pequeño de pequeñas empresas realmente tienen Esta opción a su disposición ya que hay muy pocas OPI completadas anualmente en los Estados Unidos. Usted necesita el rigor financiero y contable desde el primer día por encima de lo que muchos empresarios generalmente ponen en su lugar. Algunas formas de corporación - el S-corps, por ejemplo - requerirán una reorganización antes de que puedan ser tomadas públicas. Pasarás tu tiempo vendiendo la empresa, sin ejecutarla. Los banqueros de inversión toman el 6 por ciento de la parte superior, y los costos de transacción en una salida a bolsa pueden correr en millones. Cuando caduquen sus restricciones de bloqueo, su acción valdrá tanto como una cabaña del tercer mundo. Stever Robbins es un veterano de nueve startups más de 25 años y es el autor que toma mucho más que la actitud para dirigir una organización estelar. Ha co-diseñado el segmento quotFoundationsquot del programa de MBA de Harvard y ha aparecido en CNN-fn y en el Wall Street Journal, Investors Business Daily y Harvard Business Review. Stever y su boletín mensual se pueden encontrar en SteverRobbins. Scottrade recibió la puntuación numérica más alta en el estudio de satisfacción de inversionistas autodirigidos JD Power 2017, basado en 4.242 respuestas midiendo 13 firmas y las experiencias y percepciones de inversionistas que usan firmas de inversión autogestionadas , Encuestado en enero de 2017. Sus experiencias pueden variar. Visita jdpower. El acceso y acceso autorizado a la cuenta indica que el cliente acepta el Acuerdo de la cuenta de corretaje. Dicho consentimiento es efectivo en todo momento cuando se utiliza este sitio. Está prohibido el acceso no autorizado. Scottrade, Inc. y Scottrade Bank son compañías separadas pero afiliadas y son subsidiarias de propiedad de Scottrade Financial Services, Inc. Productos y servicios de corretaje ofrecidos por Scottrade, Inc. - Miembro FINRA y SIPC. Depósito de productos y servicios ofrecidos por Scottrade Bank, Miembro FDIC. Productos de corretaje no están asegurados por la FDIC no son depósitos u otras obligaciones del banco y no están garantizados por el banco están sujetos a los riesgos de inversión, incluida la posible pérdida del principal invertido. Toda inversión implica riesgo. El valor de su inversión puede fluctuar con el tiempo, y usted puede ganar o perder dinero. Mercado en línea y las operaciones de valores límite son sólo 7 para las acciones con un precio de 1 y superior. Pueden aplicarse cargos adicionales para las acciones con un precio inferior a 1, las transacciones de fondos mutuos y opciones. Puede encontrar información detallada sobre nuestros honorarios en la explicación de tarifas (PDF). Debe tener 500 en capital en una cuenta individual, conjunta, fiduciaria, IRA, Roth IRA o SEP IRA con Scottrade para ser elegible para una cuenta de Scottrade Bank. En este caso, el patrimonio se define como el valor total de la cuenta de corretaje menos los depósitos de corretaje recientes en espera. Los datos de rendimiento citados representan el rendimiento pasado. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. La investigación, las herramientas y la información proporcionada no incluirán todas las medidas de seguridad disponibles para el público. 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Ninguna de la información proporcionada debe considerarse una recomendación o solicitud para invertir o liquidar un determinado valor o tipo de garantía. Los inversores deben considerar los objetivos de inversión, los cargos, los gastos y el perfil de riesgo único de un fondo negociado en bolsa (ETF) antes de invertir. Un prospecto contiene esta y otra información sobre el fondo y se puede obtener en línea o poniéndose en contacto con Scottrade. El folleto debe leerse cuidadosamente antes de invertir. Los ETFs apalancados e inversos pueden no ser adecuados para todos los inversores y pueden aumentar la exposición a la volatilidad mediante el uso de apalancamiento, ventas en corto de valores, derivados y otras complejas estrategias de inversión. El desempeño de estos fondos probablemente será significativamente diferente de su punto de referencia en periodos de más de un día, y su desempeño en el tiempo puede, de hecho, marcar la tendencia opuesta a su punto de referencia. Los inversores deben monitorear estas tenencias, de acuerdo con sus estrategias, con tanta frecuencia como diariamente. Los inversionistas deben considerar los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de un fondo mutuo antes de invertir. Un prospecto contiene esta y otra información sobre el fondo y se puede obtener en línea o poniéndose en contacto con Scottrade. El folleto debe leerse cuidadosamente antes de invertir. Los fondos de tarifas sin transacción están sujetos a los términos y condiciones del programa de fondos del FNT. Scottrade es compensado por los fondos que participan en el programa de NTF a través de las tarifas de mantenimiento de registros, accionistas o SEC 12b-1. La negociación de márgenes implica cargas de interés y riesgos, incluyendo el potencial para perder más que depositado o la necesidad de depositar garantías adicionales en un mercado que cae. 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Tenga en cuenta que los beneficios se reducirán o la pérdida empeorará, según corresponda, mediante la deducción de comisiones y comisiones. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden afectar el acceso a la cuenta y la ejecución del comercio. Tenga en cuenta que mientras que la diversificación puede ayudar a extender el riesgo, no asegura un beneficio, o protege contra la pérdida, en un mercado bajista. Scottrade, el logotipo de Scottrade y todas las demás marcas registradas, registradas o no registradas, son propiedad de Scottrade, Inc. y sus afiliadas. Los hipervínculos a sitios web de terceros contienen información que puede ser de interés o de uso para el lector. Los sitios web de terceros, la investigación y las herramientas provienen de fuentes consideradas fiables. Scottrade no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no garantiza con respecto a los resultados de su uso. 2017 Scottrade, Inc. Todos los derechos reservados. OIC304W: Reparación de estrategias de salida Webcast Objetivo: En este webcast, el instructor de la OIC Marty Kearney le enseña la importancia de desarrollar estrategias de reparación y salida antes de comenzar a invertir en opciones. Youll aprender acerca de prever los posibles resultados, la comprensión de sus riesgos frente a sus recompensas y cuándo utilizar opciones largas y cortas. También le enseñará cuándo no hacer nada y cuándo duplicar, o comprar más, cuando los precios de las acciones disminuyen, así como la forma de salir con una larga llamada o poner posición en o cerca de vencimiento. Quién debe tomar este Webcast: Webcast Duración: Por favor, apague bloqueadores de pop-up antes de acceder a este webcast. Webcast Descripción: Presentado por el instructor de la OIC Marty Kearney. Webcast Resumen: Aspectos generales y problemas Estrategia de reparación de existencias - ¿Qué es y cuándo usarlo? - Ventajas y desventajas - Posición de stock larga - Posición de llamada larga o puesta - Posición de llamada corta o de venta - Opción corta - Nada opciones-relacionados Email una opciones profesional ahora. Chat con Opciones Profesionales Preguntas sobre cualquier cosa relacionadas con las opciones Charla con una profesional de opciones ahora. Opciones Trading Exit Estrategia y Gestión de Dinero Módulo 6: Opciones de Operación Lección 7: Estrategia de Salida de Negocio / Gestión de Dinero Una estrategia de salida de negociación es una de las más importantes, Componentes de las opciones de negociación. En esta lección aprenderá cómo proteger y mantener sus beneficios de operaciones de opciones. En esta lección cubriremos los pasos 6 7 del proceso de negociación de siete pasos: Estrategia de salida y administración de dinero Es realmente fácil ganar dinero. Lo difícil es mantenerlo. Su estrategia de salida y las reglas de administración de dinero son lo que usted usará para administrar el riesgo de negociar opciones. El comercio de opciones implica demasiadas variables fuera de su control. Usted debe tener una estrategia de salida comercial planeado antes de entrar en un comercio. Es una manera fácil de manejar el riesgo. NOTA Como usted sabe de la lección de opciones de comercio de papel, ingresamos una operación de opción en la acción INFY (Infosys Technologies). A partir del 9/22/09 todavía estamos en el comercio. La acción se cotiza a 49,29 y el precio de nuestro contrato de opción se cotiza ahora por 6,80, lo que nos da un rendimiento actual de nuestra inversión de 100. Actualización Salí del comercio el 9/24/09 a un precio de 5,60. Esto pone nuestro retorno de la inversión en 65. No es el 100 que una vez tuvimos, pero estoy perfectamente bien con 65. Esto también es muy común. Si espera una salida técnica, a menudo renuncia a algunas de sus ganancias. Si mi objetivo de beneficios era 100, entonces habría salido del comercio una vez que se cumplió ese objetivo. Continúe leyendo para aprender sobre los diferentes tipos de estrategias de salida y administración del dinero. Componentes de una estrategia de salida de operaciones La razón por la que planificar su estrategia de salida antes de entrar en un comercio es porque una vez que usted está en un comercio, sus emociones nublarán su juicio. Cada inversor debe tener una estrategia de salida. Hay principalmente dos cosas que tendrá en cuenta cuando se está creando una estrategia de salida de comercio: ¿En qué punto saldrá del comercio si las cosas no van a su favor y dónde y cuándo va a tomar beneficios si las cosas van a su favor Si Las cosas van mal Las opciones sobre acciones son extremadamente volátiles. No es raro ver su comercio fluctúan en valor por 10-20 durante el día de negociación. Una vez que pongo mi comercio, voy a instruir a mi corredor (a través de una parada) para cerrar mi comercio si cae en valor por un cierto porcentaje. Si pierdo 30-50 de mi capital invertido, he cortado mis pérdidas y paso adelante. Eso es bastante de una pérdida para decirme que o esto es un comercio malo o me equivoqué en mi sincronización. De cualquier manera, estaba equivocado. Aprenda a tragar su orgullo y preste atención a la retroalimentación de su comercio le da. No hay razón para perder todo su dinero en un negocio. Si las cosas van bien Una vez que mi comercio ha ganado valor por 30-50 empiezo a mirar en la protección de mis beneficios o al menos asegurarse de que no perderá dinero en el comercio. Yo pondré una parada en mi precio de entrada o estableceré una parada. Esto es más un arte que una ciencia. Cada acción y cada comercio es diferente, por lo que se necesita tiempo para aprender a establecer correctamente las paradas. Estrategia de salida de comercio ¿Cuándo sale de un comercio Hay un montón de libros, cursos, amigos y comentaristas de noticias que están más que dispuestos a aconsejarle sobre cómo entrar en los oficios, pero dónde están cuando usted necesita para salir Casi todo el mundo sabe Cómo entrar en los oficios. Es el saber cuándo salir parte que elude a la gente. Aquí hay 3 métodos simples para usar como una estrategia de salida de comercio: Time Based: con este método de permanecer en un comercio durante un cierto período de tiempo. Si establece su objetivo de tiempo durante 2 meses, saldrá del comercio exactamente 2 meses después de entrar en él. Objetivo de beneficio: esta es una estrategia de salida popular para los comerciantes. Se establece un objetivo de beneficio para sus operaciones, a continuación, salir del comercio una vez que objetivo de beneficio se cumple. Técnico de salida: esta estrategia de salida es uno de mis favoritos, sin embargo, se necesita una cantidad extrema de paciencia. Básicamente, sólo sale cuando la acción le da una señal técnica para salir. Esto podría ser un retroceso en los precios, estancamiento en el soporte o la resistencia, o una serie de otras señales. Principios de administración de dinero Si usted tiene malos hábitos de administración de dinero, entonces no sobrevivirá como un operador de opciones. Malos hábitos de gestión del dinero son también por qué algunas personas tienen éxito en la vida financiera, mientras que otros apenas pasan. No voy a darle ninguna reglas rápidas y difíciles de seguir, sólo unos pocos principios de sentido común que deben mantenerlo fuera de problemas. Aprenda a obtener beneficios en el papel primero antes de usar dinero real. No invertir dinero que no puede permitirse o no están dispuestos a perder. No invertir toda su cuenta en un comercio tratando de hacerse rico más rápido. Si tiene 7 operaciones perdidas en una fila, deje de negociar y reagruparse. Diversifique sus inversiones. No invierta únicamente en opciones sobre acciones. Nunca tenga todo su capital disponible atado en operaciones de opción. Nadie ha ido nunca a la quiebra tomando un beneficio. Recuerde que no hay tal cosa como un pequeño beneficio. Mientras gane más dinero de lo que pierde, su cuenta seguirá creciendo más allá de la medida. Esta fue la última lección en el curso basado en la web. Espero que le haya dado una mejor comprensión del comercio de opciones. El curso no fue diseñado para hacerte un pro comercial de opciones. Fue diseñado para ayudar a los principiantes a obtener una comprensión básica de las opciones de comercio para que estén mejor equipados para tener éxito. Seguiré construyendo el sitio con artículos, tutoriales y ejemplos de comercio. También he tenido algunas solicitudes para una versión en PDF del curso así que voy a empezar a trabajar en eso. Ill anunciar a mis suscriptores de boletín una vez que su completo. Módulo 6: Opciones de OperaciónEstructura de la salida de la Operación Fácil Antes de comenzar a operar en opciones de acciones, necesita tener una estrategia de salida. En la mayoría de los casos es necesario aplicar una regla rápida y dura para sobrevivir. No hay una estrategia de salida perfecta. Si tiene malos hábitos de gestión de dinero, entonces no va a sobrevivir como un operador de opciones. El desarrollo de los hábitos de gestión del dinero explica por qué algunas personas tienen éxito en la vida financiera, mientras que otros apenas pasan. Aquí hay algunas reglas de sentido común duras y rápidas que pueden ayudarle a permanecer en el mercado y ser rentable. Opciones de acciones pueden romper o hacer que Aprenda a obtener beneficios en papel primero antes de usar dinero real. No invertir dinero que no puede permitirse o no están dispuestos a perder. No invertir toda su cuenta en un comercio tratando de hacerse rico más rápido. Si usted tiene una serie de operaciones perdidas re-grupo y mirar de nuevo a su estrategia. Diversifique sus inversiones. No invierta únicamente en opciones sobre acciones. Nunca tenga todo su capital disponible atado en operaciones de opciones. La emoción es uno de los problemas más grandes al negociar en opciones comunes. El miedo y la avaricia se convierten en dos de los mayores obstáculos para la obtención de ganancias exitosas. Los jugadores llaman miedo a jugar con dinero asustado, y eso es una buena fase a tener en cuenta como un inversor en el mercado. Si usted está invirtiendo dinero asustado, eso significa que usted no puede permitirse el lujo de perder este dinero, por lo tanto la emoción viene a la delantera, y las decisiones se stilted basado en el miedo de perder su dinero. Una manera segura de fracasar Greed. Por otro lado, tiene lugar cuando una acción está haciendo bien y sus beneficios de la opción están en alza, e ignora las señales del mercado para vender. Usted cree que más ganancias son próximos y cuelgue encendido, y antes de que usted sepa la acción se ha invertido en una manera grande y usted termina encima de vender en un beneficio reducido o en el peor, una pérdida. Estrategias de salida para opciones de acciones Con las opciones de negociación puede cerrar una posición, a veces conocida como salir de la posición, en cualquier momento antes de la expiración, con una o más de las alternativas mencionadas en este artículo. La estrategia de salida que elija, así como su calendario puede determinar si se realiza un beneficio o una pérdida en un comercio en particular. Aquí es donde una estrategia de salida es tan importante - planifique cómo va a salir antes de abrir el comercio. Sólo una nota de interés, los titulares de opciones tienen más flexibilidad que los escritores de opciones al decidir sobre una estrategia de salida, ya que siempre tienen la opción de ejercer o no. Los redactores de opciones deben llenar sus obligaciones si son asignados, por lo que las decisiones que salen deben hacerse temprano. El tiempo es importante tanto para los titulares de opciones como para los escritores. A medida que se acerca la expiración, el valor de las opciones de tiempo disminuye rápidamente, lo que significa que los titulares de opciones podrían recuperar menos de lo que pagaron en primas cerrando sus posiciones. Cerrar significa comprar una opción que vendió o vender una opción que compró esencialmente cancelando su posición abierta. Si usted es un titular de opciones que puede cerrar su posición mediante la venta de la opción, en lugar de ejercer. Si la prima ha subido desde que lo compró, cerrando podría significar hacer un beneficio. Si la prima ha disminuido, el cierre significaría reducir sus pérdidas y compensar al menos parte de lo que pagó. Puesto que puede cerrar su posición, o comprar de nuevo una opción que vendió, como un escritor de opciones casi nunca se obliga a cumplir con una obligación de comprar o vender el instrumento subyacente suponiendo que cerrar antes de la opción se ejerce. Dependiendo de las opciones de prima cuando usted quiere comprar de nuevo, puede pagar menos de lo que recibió, haciendo un beneficio neto. Pero hay una posibilidad youll tiene que pagar más de lo que recibió, teniendo una pérdida neta. Si esa pérdida es menor de lo que usted habría hecho frente si la opción había sido ejercitada, cerrar hacia fuera pudo ser la mejor estrategia de la salida. Rolling Options es otra estrategia de salida utilizada por muchos inversores. Definición de Rolling El Chicago Board Options Exchange (CBOE) define la rotación como una acción de seguimiento en la que el estratega cierra las opciones actualmente en la posición y abre otras opciones con términos diferentes, en la misma acción subyacente. En otras palabras, una estrategia de rotación de operaciones de opciones es una estrategia en la que mueve su punto de huelga a un nuevo punto de huelga durante el mes u otro mes. El rodar básicamente significa mover y donde un inversionista es el comercio de opciones, este movimiento ocurre cuando usted mueve posiciones de un punto de huelga a otro. Esto puede ocurrir cuando mueve los puntos verticalmente (dentro del mismo mes) u horizontalmente (a otro mes) o ambos. O más simplemente poner, rodando significa primero cerrando hacia fuera una posición existente, o comprando detrás la opción que usted vendió, o vendiendo la opción que usted compró. A continuación, se abre una nueva posición idéntica a la antigua opción, pero con un nuevo precio de ejercicio, nueva fecha de vencimiento, o ambos. Expiración de opciones de compra de acciones Para el calificador de llamadas cubiertas, o rollo, es una estrategia utilizada por los inversores que desean mantener el activo subyacente y generar ingresos adicionales al escribir nuevas opciones, ya que las opciones anteriores han caducado o han cerrado. Esta acción de balanceo requiere que el inversor escriba una llamada con un precio de ejercicio diferente o fecha de vencimiento diferente, o ambos. Básicamente los escritores de llamadas cubiertos pueden rodar su posición hacia adelante, rodar su posición hacia abajo o rodar su posición en función del valor actual del activo subyacente. La prima de tiempo de una opción disminuye su valor a medida que se acerca a la fecha de vencimiento. Un ejemplo de esto se encuentra en el siguiente cuadro. Tenga en cuenta que la opción comienza a perder valor más rápidamente en el período de tiempo de 60 días y luego se acelera aún más con 30 días para ir. Las opciones de balanceo usan esto para su ventaja. Existen ciertos días de vencimiento que son más significativos que otros, como cuando la hora de brujería ocurre en los días de triple brujería y en los días de brujería cuádruple, donde el volumen y la volatilidad son extremadamente obvios e influyentes. Si tiene una opción y lanza antes de la expiración, su antigua opción podría tener algún valor de tiempo a la izquierda, lo que significa que puede ser capaz de ganar de nuevo algo de lo que pagó. Cuando no para rodar Parte de las opciones de comercio rodante estrategia de salida también implica saber cuándo evitar rodar. Ocasionalmente un inversionista puede decidir no rodar la posición de la huelga. El propósito de eso es permitir que el capital aprecie más. Sin embargo, esto no sucede muy a menudo. A medida que se acerca la expiración de opciones de acciones, puede haber uno de dos resultados. O la opción corta podría ser fuera del dinero o en el dinero. Si la opción está fuera del dinero, es inútil. El inversor simplemente vende la llamada de los próximos meses, después de dejar que expire la opción. Si, por otro lado, la opción termina en el dinero, con el fin de mantener el stock todo lo que el inversor tiene que hacer es vender la llamada de los próximos meses después de comprar la opción corta de nuevo. A pesar de que ese tipo de comercio consiste en dos oficios, compra y venta, se considera un comercio. También se conoce como propagación. De esa manera, usted puede comprar de nuevo la opción corta y mantener su stock. Los ejemplos a continuación representan una opción de compra o opción de venta. El balanceo puede ser bastante complicado. Sin embargo, usted puede encontrarlo bien digno de él, en el largo plazo. El truco es tener cuidado de tomar las decisiones más informadas posibles. Recuerde nunca arriesgar más de lo que puede permitirse perder. Incluso con los mejores sistemas y métodos todavía hay un gran riesgo. Rolling With the Profits Hay varios tipos de rollos, con cada uno abordar una preocupación ligeramente diferente. Rolling Forward o un Rollo Horizontal Aquí es donde movemos nuestra opción de mes a mes en la misma huelga. Esto simplemente significa que el reenvío de su opción de compra cubierto requiere que usted compre de nuevo la llamada cubierta actual y vender otra llamada cubierta con una nueva fecha de vencimiento que está más lejos con el mismo precio de ejercicio. Tomar una decisión en cuanto a cuándo se despliega comienza con si tiene una opción de compra dentro del dinero o una opción de compra fuera del dinero. El mejor momento para lanzar una opción en el dinero es cuando la prima de valor de tiempo ha desaparecido por completo. Las opciones fuera del dinero pierden valor y alcanzan cero a medida que llega la fecha de caducidad. Mediante el cálculo de la devolución por día a partir de la opción de compra actual y comparándola con la devolución por día de una llamada a largo plazo determina cuándo avanzar. When the longer term call has a higher return per day, you should roll forward. When deciding to roll forward it is always best to compare several alternatives including three or more expiration months. It is also important to keep an eye on the underlying stocks fundamental and technical situation to help decide if this stock is the right one to continue your roll forward strategy and where the likely support and resistance levels are. Rolling Up or a Vertical Roll This is where we move our option from one strike to another in the same month. In other words we have a situation where the investor is faced with two alternatives when the price of the underlying shares rises and is above the strike price. You are now in a profitable position no matter what strategy you employ. The first alternative is to sell your options and realize the returns you expected. The other alternative is to close out the original covered call and write another at a higher strike price. This is called rolling up. Rolling up is a good strategy if you believe that the underlying stock is going to continue to perform the way you want it to. However, if you feel that the underlying security doesnt fit to this strategy, that the stock appreciation is limited, then it is time to let the stock be called away and look for another option. With any exit strategy there are always dangers to be aware of. In this case, by rolling up to a higher strike price you are raising your breakeven point. This does not pose a problem as long as the stock increases in price. However, if it declines you are left in a position of loss sooner than expected. This is one of several problems involved in rolling. One other to be aware of, is, when the stock price increases too quickly past your strike price and you repeat the rolling up process, maybe it is time to consider another exit strategy. Rolling Down or a Vertical Roll Rolling down is when an investor with a covered call decides to close out the current call and write another one with a lower strike price. This takes place when the price of the underlying stock has dropped dramatically. When rolling down you buy back the existing call, hopefully at a profit since the underlying stock price declined and then write another covered call with a lower strike price. However, this is not usually a good strategy, but on the other hand, if the price of your stock has fallen greatly then initiating a strategy of rolling down your covered calls would be beneficial. Deciding when to roll down is often made by investors who use technical support and resistance analysis. Knowing the technical levels of a stock helps to determine if it is worth the risk to roll down versus the expected result of remaining in the current covered call. A Diagonal Roll This exit strategy combines the characteristics and virtues of both the vertical and horizontal rolls. In the stock-replacement strategy, normally, the vertical roll is the one that is most frequently used and most important. As previously stated, the vertical roll allows you to lock in profits and lower risk, while maintaining the same position size. By keeping in mind the aspects of profit and risk, there is established a much easier and better opportunity to follow the full run of the stock without risking the profits already built up in the option. With the roll technique, less fear of loss is noticeable and the situation becomes better controlled, which allows the investor to play the option to the maximum profit. The options holder can choose whether or not and when to exercise, while the options writer has no control over whether or not a contract is exercised. Options holders usually base a decision to exercise on whether their options are in the money, which is where the profit is obtained, whereas at the money, options would provide no profit, and wouldnt be worth the transaction fees. And exercising an out of the money option would mean paying more than the market price to buy shares, or receiving less than the market price to sell shares, which would not be financially profitable. Once youve decided on an appropriate options exit strategy, its important to stay focused. That might seem obvious, but the fast pace of the options market and the complicated nature of certain transactions make it difficult for some inexperienced investors to stick to their plan. If it seems that the market or underlying security isnt moving in the direction you predicted, its possible that youll minimize your losses by exiting early. But its also possible that youll miss out on a future beneficial change in direction. Thats why many experts recommend that you designate an exit strategy or cut-off point ahead of time, and hold firm. No one has ever gone broke taking a profit. Remember there is no such thing as a small profit. As long as you make more money than you lose, your account will continue to grow beyond measure. Take control of your future prosperity the Easy way. Become a member of Stock Options Made Easy today Back to Stock Options Made Easy from Exit Strategy