Opciones Fundamentos: ¿Cuáles son las opciones Una opción es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en o antes de una fecha determinada. Una opción, al igual que una acción o bono, es una garantía. También es un contrato vinculante con los términos y las propiedades estrictamente definidas. Todavía confundido La idea detrás de una opción está presente en muchas situaciones cotidianas. Digamos, por ejemplo, que se descubre una casa que youd aman a comprar. Desafortunadamente, usted no tiene el dinero para comprarlo por otros tres meses. Hablar con el propietario y negociar un acuerdo que le da una opción para comprar la casa en tres meses por un precio de 200.000. El propietario está de acuerdo, pero para esta opción, usted paga un precio de 3.000. Ahora, tenga en cuenta dos situaciones teóricas que puedan surgir: 13 Su descubrieron que la casa es en realidad el verdadero lugar de nacimiento de Elvis Como resultado, el valor de mercado de las casas se dispara a 1 millón. Debido a que el propietario le vendió la opción, que está obligado a vender la casa por 200.000. Al final, usted está parado para obtener un beneficio de 797.000 (1 millón de dólares - 200.000 - 3.000). 13 De gira en la casa, se descubre no sólo que las paredes están repletos de amianto, sino también que el fantasma de Enrique VII persigue el dormitorio principal, además, una familia de ratas super-inteligentes han construido una fortaleza en el sótano. A pesar de que originalmente se pensó que había encontrado la casa de sus sueños, ahora se lo considera inútil. Por el lado positivo, porque usted compró una opción, usted está bajo ninguna obligación de seguir adelante con la venta. Por supuesto, usted todavía pierde el precio de 3000 de la opción. Este ejemplo demuestra dos puntos muy importantes. En primer lugar, cuando usted compra una opción, usted tiene el derecho pero no la obligación de hacer algo. Siempre se puede dejar que la fecha de caducidad pasar, momento en el que la opción se vuelve inútil. Si esto sucede, se pierde el 100 de su inversión, que es el dinero que utilizó para pagar por la opción. En segundo lugar, una opción es más que un contrato que se ocupa de un activo subyacente. Por esta razón, las opciones se llaman derivados, lo que significa una opción deriva su valor de otra cosa. En nuestro ejemplo, la casa es el activo subyacente. La mayoría de las veces, el activo subyacente es una acción o un índice. Llamadas y pone 13 Los dos tipos de opciones son llamadas y pone: 13 Una llamada da al tenedor el derecho a comprar un activo a un precio determinado en un período específico de tiempo. Las llamadas son similares a mantener una posición larga en una acción. Los compradores de las llamadas esperan que la población se incrementará sustancialmente antes de que la opción expira. 13 Una opción de venta da al tenedor el derecho a vender un activo a un precio determinado en un período específico de tiempo. Puts son muy similar a tener una posición corta en una acción. Los compradores de puts esperan que el precio de la acción va a caer antes de que expire la opción. Los participantes en el Mercado de Opciones 13 Existen cuatro tipos de participantes en los mercados de opciones dependiendo de la posición que toman: 13 Los compradores de llamadas 13 Vendedores de las llamadas 13 compradores de puts 13 Vendedores de pone a las personas que compran opciones son llamados los titulares y los que venden opciones son llamados escritores por otra parte, los compradores se dice que tienen posiciones largas, y los vendedores se dice que tienen posiciones cortas. 13 Aquí está la importante distinción entre compradores y vendedores: 13 titulares y de venta de los titulares (compradores) no están obligados a comprar o vender. Ellos tienen la opción de ejercer sus derechos si así lo desean. 13 escritores y de venta escritores (vendedores), sin embargo, tienen la obligación de comprar o vender. Esto significa que un vendedor puede ser obligado a reparar con la promesa de comprar o vender. No se preocupe si esto le parece confuso - que es. Por esta razón vamos a considerar otras opciones desde el punto de vista del comprador. Opciones de venta es más complicado y puede ser aún más arriesgada. En este punto, es suficiente para entender que hay dos lados de un contrato de opciones. 13 El Lingo 13 Para opciones de comercio, usted tiene que saber la terminología asociada con el mercado de opciones. 13 El precio al que una acción subyacente puede ser comprado o vendido se llama el precio de ejercicio. Este es el precio de un precio de la acción debe ir por encima (para llamadas) o ir a continuación (opciones de venta) antes de una posición puede ser ejercida por un beneficio. Todo esto debe ocurrir antes de la fecha de caducidad. 13 Una opción que se negocia en un mercado de opciones nacional como la Chicago Board Options Exchange (CBOE) se conoce como una opción de la lista. Estos han fijado precios de ejercicio y fechas de caducidad. Cada opción de la lista representa 100 acciones de la compañía (conocido como un contrato). 13 Para las opciones de compra, la opción se dice que es en-el-dinero si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio. Una opción de venta es en-el-dinero cuando el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio. La cantidad en la que una opción es en-el-dinero se denomina como valor intrínseco. 13 El costo total (el precio) de una opción se llama prima. Este precio se determina por factores como el precio de las acciones, precio de ejercicio, el tiempo restante hasta el vencimiento (valor de tiempo) y la volatilidad. Debido a todos estos factores, la determinación de la prima de una opción es complicada y más allá del alcance de esta agenda tutorial. Investment Compañía mercados financieros actuales proporcionan diversos incentivos para que las entidades interesadas en la obtención de capital para sus empresas en desarrollo para ofrecer a los inversores potenciales. Un ejemplo de un incentivo utilizado es una orden emitida junto con un instrumento de deuda. Las órdenes teóricamente podrían ser ejercidos en una fecha futura para un interés acciones comunes en la empresa, una vez que el capital obtenido de la emisión de deuda comienza a dar frutos y que aumenta el valor de la empresa. Para los fondos de inversión y fondos de cobertura que invierten en estas empresas en desarrollo, los requisitos de divulgación de los estados financieros han aumentado drásticamente debido a la Declaración de Normas de Contabilidad Financiera No. 161, Revelaciones sobre instrumentos derivados y actividades de cobertura (la Declaración o FAS 161). La Declaración ha sido incluido en la Codificación de FASB (el Código) bajo 815-10 Derivados y operaciones de cobertura. FAS 161 fue efectiva para los estados financieros emitidos para los años fiscales y periodos intermedios que comiencen después del 15 de noviembre de 2008, con aplicación anticipada permitida. La Declaración cambia los requerimientos de revelación para los instrumentos derivados y actividades de cobertura. Las entidades están obligadas a proporcionar revelaciones mejoradas sobre (a) cómo y por qué una entidad utiliza instrumentos derivados, (b) cómo los instrumentos y las partidas cubiertas relacionadas derivado se encuentran registradas en la Declaración 133 y sus interpretaciones relacionadas, y (c) cómo los instrumentos derivados y relacionados partidas cubiertas afectan a una posición entitys financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo. Para la mayoría de los instrumentos, como los contratos de divisas a plazo o contratos de futuros, la aplicabilidad de la FAS 161 es clara. Sin embargo, para otros instrumentos, más específicamente órdenes, la adecuación de los requisitos de divulgación FAS 161 queda menos claro. Un popular sitio web define como una orden, un valor derivado que da al tenedor el derecho de compra de valores (por lo general de patrimonio) desde el emisor a un precio específico dentro de un determinado período de tiempo. Con el fin de determinar si un instrumento es considerado un derivado, el Código ofrece la orientación siguiente: Definición de derivado de instrumentos Instrumento Una financiero u otro contrato con todas las siguientes características: Subyacente, el nocional, la provisión de pago. El contrato tiene las dos siguientes términos, que determinan el importe de la liquidación o liquidaciones, y, en algunos casos, si se requiere o no una solución: Uno o varios activos subyacentes Uno o más importes nocionales o disposiciones de pago o ambas inversión inicial neta . El contrato no requiere inversión neta inicial o una inversión neta inicial inferior que la que se requeriría para otros tipos de contratos que se podría esperar una respuesta similar a los cambios en los factores de mercado. liquidación neta. El contrato puede ser liquidado por el neto por cualquiera de los siguientes medios: Sus términos implícita o explícitamente requieren o permiten la liquidación neta puede ser fácilmente resuelta neta en un medio fuera del contrato Se prevé la entrega de un activo que pone el receptor en una posición no sustancialmente diferente de liquidación neta mediante el uso de la definición anterior, una orden parece adaptarse a la mayoría de los anteriores. El subyacente sería el capital social de la empresa, cuyo importe nocional y disposiciones de pago se definen en los términos del contrato de orden. Por lo general, los contratos de warrants incluyen las fechas de caducidad en el futuro y establecer un precio de ejercicio por encima del valor de mercado actual de la acción común. Con la fecha de caducidad establecida en el futuro, el valor de las órdenes se ve afectada por el valor temporal del dinero. Tanto este factor y la fluctuación en el precio de las poblaciones de impacto subyacente del valor de la orden, haciendo con ello que el soporte a considerar esta inversión como un derivado. Sin embargo, si las órdenes se emiten junto con un título de deuda, y las órdenes pueden ser considerados desmontable, que se ejerce por separado, sin sacrificar la seguridad de la deuda, una cierta porción del precio de compra de la deuda debe ser asignado a la orden. Esto parecería excluir a una orden de la consideración como un derivado a través de la segunda bala se ha mencionado anteriormente. El titular de la inversión debe considerar el valor razonable de este orden desmontable en el momento de la compra a la conclusión de la cantidad del costo total de la compra debe asignarse a las órdenes. Es de suponer que, como se ha descrito anteriormente, las órdenes no tendrían ningún valor razonable en el momento de la compra, comprometiendo con ello el coste imputable a las órdenes de cero. La última característica se ha mencionado anteriormente en relación con la liquidación neta requiere mayor consideración. Con liquidación neta varios criterios podrían cumplirse para satisfacer esta disposición liquidación neta en virtud de los términos del contrato, a través de mecanismos de mercado, o mediante la entrega de instrumentos derivados o activos fácilmente convertibles en dinero en efectivo. Este es el primer criterio que se considera en relación con una orden judicial. El acuerdo bajo los términos de los contratos puede ser satisfecha por cualquiera de los siguientes: liquidación neta liquidación en acciones neto en caso de incumplimiento o solución estructurada por defecto como la liquidación neta saldo neto de un instrumento de deuda a través del ejercicio de una opción put implícita o la opción de llamar . Sección 815-10-15 del Código define Liquidación Neta, como el partido con una pérdida entrega a la fiesta con una ganancia de acciones con un valor razonable corriente igual a la ganancia. Sección 815 establece que, si bien la contraparte podría conformarse con la participación neta de un contrato, entonces se considera que tienen la característica de liquidación neta de un instrumento derivado, independientemente de si las acciones netas recibidas eran fácilmente convertibles en dinero en efectivo. La conversión de una orden a un stock de seguridad común parecería encajar este concepto de liquidación de la participación neta. La consideración cuidadosa debe tener cuidado al determinar la clasificación de una orden como un derivado de un fondo. Las circunstancias que rodean la orden dictarán el tratamiento adecuado según la ASC 815 (FAS 161). El Investment Company Institute (ICI) publicó un Libro Blanco en febrero de 2009 en relación con la aplicación del FAS 161. Los warrants no se mencionan en este documento, lo que podría llevar al lector a una de dos conclusiones 1) el ICI no considera garantiza un derivado y por lo tanto FAS 161 no se aplica, o 2) las condiciones que rodean órdenes son demasiado único que el ICI dudó en proporcionar orientación. Términos y condiciones que rodean a diferentes órdenes en poder del mismo fondo pueden diferir sobre la idoneidad de la Sección 815 consideration. Derivative ¿Qué es un Derivado Un derivado es un valor con un precio que depende o se deriva de uno o más activos subyacentes. El propio derivado es un contrato entre dos o más partes basadas en el activo o activos. Su valor está determinado por las fluctuaciones en el activo subyacente. Los activos subyacentes más comunes incluyen las existencias. cautiverio. materias primas. monedas. las tasas de interés e índices de mercado. Derivados o bien ser objeto de comercio over-the-counter (OTC) o en una bolsa. los derivados OTC constituyen la mayor proporción de los derivados de la existencia y no están regulados, mientras que los derivados negociados en las bolsas están estandarizados. los derivados OTC en general, tienen mayor riesgo de la contraparte que hacer derivados estandarizados. VIDEO Carga del reproductor. ROMPIENDO Derivado Originalmente, se utilizaron derivados para asegurar los tipos de cambio equilibradas para las mercancías objeto de comercio internacional. Con diferentes valores de las diferentes monedas nacionales. operadores internacionales necesitan un sistema de contabilidad de estas diferencias. Hoy en día, los derivados se basan en una amplia variedad de transacciones y tienen muchos más usos. Hay incluso los derivados basados en los datos meteorológicos. tales como la cantidad de lluvia o el número de días de sol en una región particular. Debido a que un derivado es una categoría de seguridad en lugar de un tipo específico, hay varios tipos diferentes de los derivados de la existencia. Como tal, los derivados tienen una variedad de funciones y aplicaciones, así, en función del tipo de derivado. Ciertos tipos de derivados pueden ser utilizados con fines de cobertura. o asegurarse contra el riesgo de un activo. Los derivados también se pueden utilizar para la especulación en las apuestas sobre el precio futuro de un activo o en eludir las cuestiones cambiarias. Por ejemplo, un inversor europeo la compra de acciones de una empresa estadounidense fuera de una bolsa americana (dólares estadounidenses usando para ello) podría estar expuesto al riesgo de tipo de cambio, mientras que la celebración de esa población. Para cubrir este riesgo, el inversor podría comprar futuros de divisas para fijar un tipo de cambio especificado para el futuro de almacén y la moneda conviertan de nuevo en Euros. Además, muchos derivados se caracterizan por un alto apalancamiento. Formas comunes de los contratos de futuros derivados son uno de los tipos más comunes de los derivados. Un contrato de futuros (o simplemente de futuros. Coloquialmente) es un acuerdo entre dos partes para la venta de un activo a un precio acordado. en general, se podría utilizar un contrato de futuros para protegerse contra los riesgos durante un determinado periodo de tiempo. Por ejemplo, supongamos que el 31 de julio, 2017 Diana poseía diez mil acciones de Wal-Mart (WMT), que luego se valoró en 73,58 dólares por acción. Ante el temor de que el valor de sus acciones se reduciría, Diana decidió que quería arreglar un contrato de futuros para proteger el valor de su acción. Jerry, un especulador predecir un aumento en el valor de Wal-Mart, de acuerdo a un contrato de futuros con Diana, que dicta que en un año el tiempo Jerry comprará Dianas diez mil acciones de Wal-Mart a su valor actual de 73.58. El contrato de futuros puede en parte ser considerado algo así como una apuesta entre las dos partes. Si el valor de Dianas disminución de las poblaciones, su inversión estará protegida porque Jerry ha acordado la compra a su valor julio de 2017, y si el valor de los aumentos en las existencias, Jerry gana mayor valor en la bolsa, ya que está pagando precios de julio de 2017 para de valores en julio de 2017. Un año más tarde, 31 de julio alrededor de los rollos y Wal-Mart tiene un valor de 71,98 dólares por acción. Diana, a continuación, se ha beneficiado de los contratos de futuros, lo que hace más 1,60 por acción de lo que tendría si ella simplemente había esperado hasta julio de 2017 para vender sus acciones. Si bien esto puede no parecer mucho, esta diferencia de 1,60 por acción se traduce en una diferencia de 16.000 al considerar los diez mil acciones que Diana vende. Jerry, por otra parte, se ha especulado mal y perdido una suma considerable. Los contratos a plazo son otro tipo importante de derivado similares a los contratos de futuros, la diferencia clave es que a diferencia de los futuros, contratos a plazo (o hacia adelante) no son negociados en bolsa, sino que solamente se negocian over-the-counter. Los swaps son otro tipo común de derivado. Un swap es más a menudo un contrato entre dos partes que acuerdan intercambiar los términos del préstamo. Se podría utilizar un swap de tasas de interés con el fin de pasar de un préstamo de tasa de interés variable a un interés fijo, o viceversa. Si alguien con un préstamo de tasa de interés variable estaban tratando de asegurar la financiación adicional, un prestamista podría él o ella negar un préstamo debido al rodamiento futuro incierto de los tipos de interés variable sobre la capacidad de las personas para pagar las deudas. tal vez por temor a que el individuo será por defecto. Por esta razón, él o ella podría tratar de cambiar su préstamo de tasa de interés variable con otra persona, que tiene un préstamo con una tasa de interés fija que es de otra manera similar. A pesar de que los préstamos se mantendrán en los nombres de los titulares originales, los mandatos de contratos que cada parte hará que los pagos hacia el préstamo de otros en un acuerdo para la tasa. Sin embargo, esto puede ser peligroso, ya que si uno de las partes incumpla o va a la quiebra. la otra se verán obligados de nuevo en su préstamo original. Swaps se pueden hacer usando tasas de interés, divisas o materias primas. Las opciones son otra forma común de derivado. Una opción es similar a un contrato de futuros en que se trata de un acuerdo entre dos partes que otorgan a uno la oportunidad de comprar o vender un valor de o hacia la otra parte en una fecha futura predeterminada. Sin embargo, la diferencia clave entre opciones y futuros es que con una opción del comprador o el vendedor no está obligado a realizar la transacción si él o ella decide no hacerlo, de ahí el nombre de la opción. El intercambio en sí es, en última instancia, opcional. Al igual que con los futuros, las opciones pueden ser utilizados como cobertura de la población de los vendedores frente a una caída de los precios y para proporcionar al comprador la oportunidad de obtener ganancias económicas mediante la especulación. Una opción puede ser corto o largo. así como una llamada o poner. Un derivado de crédito es otra forma de derivado. Este tipo de derivado es un préstamo vendido a un especulador con un descuento sobre su valor real. Aunque el prestamista original está vendiendo el préstamo a un precio reducido, y que, por tanto, ver un rendimiento inferior. en la venta del préstamo el prestamista recuperar la mayor parte del capital del préstamo y puede entonces utilizar ese dinero para emitir una nueva y (idealmente) préstamo más rentable. Si, por ejemplo, un prestamista emitido un préstamo y, posteriormente, tuvo la oportunidad de participar en otro préstamo con condiciones más rentables, el prestamista podría optar por vender el préstamo original a un especulador con el fin de financiar el préstamo más rentable. De esta manera, los derivados de crédito intercambian los rendimientos modestos de menor riesgo y mayor liquidez. Otra forma de derivado es un valores respaldados por hipotecas. que es una amplia categoría de derivado define simplemente por el hecho de que los activos subyacentes son el derivado de hipotecas. Limitaciones de Derivados Como se mencionó anteriormente, derivada es una categoría amplia de la seguridad, por lo que el uso de derivados financieros en la toma de decisiones varía según el tipo de derivado de que se trate. En términos generales, la clave para hacer una buena inversión es de entender completamente los riesgos asociados con el derivado, como la contraparte, activo subyacente. precio y de caducidad. El uso de un derivado sólo tiene sentido si el inversor es plenamente consciente de los riesgos y comprende el impacto de la inversión dentro de una estrategia de cartera mon Las preguntas sobre las opciones sobre acciones y derivados de opciones y derivados son fácilmente la más compleja de las diversas inversiones relacionadas con el tema . Incluso aquellos que los entiendo, a menudo se encuentran perplejos por las características más avanzadas de algunos de estos instrumentos financieros esotéricos. Los que los no entiendo a menudo afirman que son instrumentos meramente especulativas y son algo similar a los juegos de azar. Sin embargo, esto no es cierto en absoluto. Un instrumento opción y otros derivados similares pueden servir a un propósito importante en cualquier plan de inversión. Lo creas o no, usando a menudo da protección contra el riesgo en lugar de añadir a la misma. La siguiente serie de artículos que estudiará la inversión utiliza para derivados y cómo pueden ser integrados como parte de cualquier plan de inversión. Antes de entrar más en profundidad con los artículos, puede revisar las siguientes respuestas a preguntas comunes sobre estas inversiones esotéricos. Son las opciones disponibles en cualquier acción negociada en el NYSE o No. OTC (NASDAQ) mercado Al igual que cualquier otra cosa, lo que las existencias están disponibles en las opciones del mercado depende de la demanda. Por lo tanto, las opciones suelen estar disponibles en el más bien conocido y las poblaciones altamente comercializado, pero no en los que se desconocen o tienen volúmenes de negociación de luz. La mayoría de las estrategias de opciones giran en torno benefician de grandes oscilaciones en el precio las existencias No. De hecho opciones son un poco más versátil que la mayoría cree. Pueden ser utilizados para generar ingresos o para proteger el valor de una cartera con la misma facilidad, ya que pueden ser utilizados para generar ganancias en la fluctuación del precio de la acción subyacente. Opciones no tienen lugar en la cartera del inversor conservador Esto puede parecer ser el caso, y muchos inversores conservadores sin duda creen que es así, pero la verdad es opciones pueden proporcionar mayor seguridad y diversificación de la cartera en casi cualquier cartera. Por lo tanto, es posible que un inversor conservador de emplearlos como parte de una estrategia para la preservación de la riqueza en comparación con el comercio especulativo. ¿Por qué se les llama quotoptionsquot Debido a que una opción es exactamente lo que son. Le dan al comprador la opción de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado, en un momento específico. Ver más en el artículo profundidad para una explicación de cómo funciona esto. El comprador es obligado a hacer nada cuando se compra una opción NO. Esto es importante de entender. El comprador de una opción no está obligado a hacer nada con esa opción. Él siempre es capaz de dejar que expire mediante la adopción de ninguna medida. Por lo tanto, los que temen que serán necesarios para comprar las acciones subyacentes de una opción de compra puede estar seguro de que no hay ninguna obligación de hacerlo. ¿Qué significa que una opción quotexercisequot Cuando una opción es quotexercisedquot entonces la transacción subyacente se lleva a cabo al precio especificado establecido por el contrato de opción. Por lo tanto, el titular de una opción de compra que compraría las acciones subyacentes al precio establecido en el contrato. De la misma manera, el titular de una opción de venta que vendería las acciones al precio subyacente. ¿Puede el comprador de una opción de ejercer en cualquier momento que quiera Esto depende del tipo de opción que implica. Hay dos formas de opciones en el mercado. Hay opciones de estilo americano, que permiten a un individuo para ejercer la opción en cualquier momento hasta la fecha de caducidad, y hay opciones de estilo europeo, que sólo permiten al propietario para ejercer la opción en la fecha de caducidad. ¿Cómo Opciones sobre índices difieren de otras opciones de comercio Índice de opciones sobre el precio total de todo un índice de la bolsa. Como resultado hay reglas y consideraciones especiales, que deben entenderse antes de invertir en este tipo de instrumentos financieros. Ver más en el artículo profundidad para obtener más información sobre opciones de índice. Cuando se una opción de venta quotin las opciones moneyquot Ponga se consideran quotin la moneyquot cuando el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio. Cuando se se considera una opción de compra quotin las opciones moneyquot llamada a ser la quotin moneyquot cuando el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio. La información es para fines educativos e informativos solamente y no se debe interpretar como un consejo financiero o legal. Esto no representa una recomendación para comprar, vender o mantener ningún tipo de seguridad. Por favor, consulte a su asesor financiero. lecciones de dinero, planes de lecciones, hojas de trabajo, clases interactivas y artículos informativos. Muchos jóvenes se gradúan sin una comprensión básica de dinero y la administración del dinero, los negocios, la economía y la inversión. Esperamos ayudar a los maestros, padres, personas, instituciones y enseñar estas habilidades, al tiempo que refuerza las matemáticas básicas, lectura, vocabulario, y otra skills. Introduction importante Opciones Over-the-Contador Actualizado hace 12 de agosto de, el año 2017 Normalmente, si un inversor quiere comercio o especular en opciones, él o ella será examinar las tablas de opciones en el periódico o en la página web de su corredor de s. Las diversas opciones de compra y para un determinado valor se mostrarán en diferentes fechas de vencimiento, yendo tan lejos como un par de años en el caso de saltos. Estos tipos de opciones se enumeran en el intercambio y el comercio a través de una cámara de compensación. Don39t pánico - suena avanzada pero no it39s. Sin entrar en los detalles técnicos, lo que significa en la práctica es que el rendimiento de su opción está garantizada por el cambio mismo. Cada participante se le cobra una cuota para ayudar a cubrir el potencial defecto, con las probabilidades consideradas remotas. (Por razones de claridad en el siguiente ejemplo, I39ll mantener los precios originales que se muestran en el momento publiqué originalmente este artículo en junio de 2009.) En otras palabras, si usted fuera a comprar 10 contratos de llamadas que le da el derecho a comprar Coca Cola en 50,00 dólares por acción entre hoy y el viernes, 15 de enero del 2010, que pagaría 3,00 dólares por acción, o 3.000 totales (cada contrato de opción de compra representa 100 acciones por lo que los contratos de 10 x 100 acciones x 3,00 dólares por acción) 61 3.000. Si Coca-Cola llegara a salir a 60 dólares por acción, que podía ejercer las opciones de compra y el bolsillo de la ganancia en este caso, el precio de venta 60.00 - 53.00 coste (que consta de 50,00 para el stock y 3,00 para la opción), o 7,00 dólares por acción. Por lo tanto, un aumento del 20 en la Coca-Cola Stock resultó en una ganancia de 133 en sus opciones. La opción que compró tuvo que ser vendido por alguien, tal vez un inversor conservador que vendía las llamadas cubiertas como parte de una operación de compra-escritura. Tienen que entregar las acciones. ¿Qué pasa si la otra persona, conocida como la contraparte, ya tengo lo que si morían Went Eso quiebra donde los pasos de intercambio de información en y cumple con el contrato. En esencia, cada uno de ustedes estaban haciendo un trato con el intercambio / cámara de compensación en sí. Por lo tanto, prácticamente no hay riesgo de contraparte. Over-the-Contador opciones para soluciones personalizadas El único problema con opciones negociadas en bolsa enumeradas es que un derivado adecuado para una estrategia de inversión que usted ha desarrollado puede no existir en forma estandarizada. Para el inversor bien de tacón, esto no representa un problema porque él o ella puede trabajar con un banco de inversión a través de su administrador de la riqueza a la estructura de encargo over-the-counter opciones adaptadas a sus necesidades exactas. Cómo colocar sobre las opciones de venta libre se diferencian de las opciones de archivo regulares En esencia, estos son contratos privados del partido por escrito a las especificaciones de cada lado de la oferta. No hay requisitos de información y sólo se limitan en su imaginación en cuanto a lo que los términos de las opciones over-the-counter son. En un ejemplo extremo, usted y yo podríamos estructurar una opción de venta libre que me obligó a entregar un número determinado de onzas troy de oro puro de 24 quilates con base en el número de ballenas manchado de la costa de Japón durante los próximos 36 meses . Francamente, eso sería una operación muy tonto, pero usted consigue la idea. El atractivo de over-the-counter opciones es que se puede realizar transacciones en privado y negociar los términos. Si usted puede encontrar a alguien que no piensa que su propuesta sobre la opción de venta libre presenta mucho riesgo para su lado, usted puede conseguir una ganga absoluta. Riesgo de contraparte en colocar sobre las opciones de venta libre El problema con over-the-counter opciones es que carecen de la protección de un intercambio o cámara de compensación. Ustedes se apoyan de manera efectiva con la promesa de la contraparte a la altura de su parte del trato. Si ellos no pueden realizar, lo que queda es una promesa sin valor. Esto es especialmente peligroso si estuviera usando las opciones de over-the-counter para cubrir su exposición a algún activo o arriesgada seguridad. (Cuando esto sucede, el conocido como el riesgo de base a sus coberturas se desmoronan y estás deja expuesto al aire. Es por eso que el mundo instituciones financieras entraron en pánico cuando Lehman Brothers quebró como un gran banco de inversión, que son parte en un sinnúmero de opciones over-the-counter que lo haría han entrado en un agujero negro de corte de bancarrota.) Esto es lo que se conoce en los círculos de regulación financiera como un riesgo en cadena. Sólo se tarda unos pocos transacciones de derivados over-the-counter antes de que sea prácticamente imposible determinar la exposición total a una institución tendría que un evento o un activo determinado. El problema se complica aún más cuando se da cuenta de que puede estar en una posición en la que su empresa podría desaparecer porque uno de sus counterpartys tenían su incumplimiento de la contraparte en ellos, haciéndolos insolvente. Por esta razón, el famoso inversor Warren Buffett se ha referido a los derivados sin marcar, como armas financieras de destrucción masiva.
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